Флоатеры: Основы и Преимущества Инвестиции

Что такое флоатеры, и как они работают?

Облигации с плавающей процентной ставкой становятся все более актуальными. Узнаем, как они функционируют и почему стоит рассмотреть их для вашего инвестиционного портфеля.

Флоатеры — это долговые ценные бумаги, выплата по которым изменяется в зависимости от определенной рыночной ставки. Обычно используется ставка RUONIA или ключевая ставка Центрального Банка. Например, если компания выпускает такой тип облигаций, выплата по ним может быть установлена как ключевая ставка плюс фиксированная премия. Такая постановка позволяет адаптироваться к изменению финансовой политики.

Кто может выпускать флоатеры?

Эти облигации эмитируют разные организации, включая государственные и корпоративные. Государственные флоатеры, известные как ОФЗ-ПК, популярны среди частных инвесторов. Но для некоторых корпоративных выпусков требуется быть квалифицированным инвестором.

Как работают государственные флоатеры?

Флоатеры ОФЗ-ПК привязаны к ставке RUONIA, что обеспечивает регулярное обновление выплат. Существуют различные механизмы расчета для выпусков, в зависимости от года их эмиссии. Например, флоатеры, начиная с 2019 года, обновляют купонный процент четыре раза в год.

Почему флоатеры приобретают популярность?

Одной из главных причин популярности данных облигаций является защита от колебаний ключевой ставки. Когда происходит ужесточение денежно-кредитной политики, флоатеры сохраняют свою привлекательность благодаря способности адаптироваться к рыночным изменениям.

Как выбрать флоатеры?

  1. Оцените кредитный рейтинг эмитента.
  2. Сравните премию к ключевой или RUONIA ставке.
  3. Обратите внимание на частоту выплаты купона — чем она чаще, тем быстрее облигация отражает изменения в экономике.
  4. Изучите способ расчета купона — новые выпуски часто имеют более выгодные условия.
  5. Учтите стоимость облигации и срок до погашения. Если бумага стоит выше номинала, ее доходность будет ниже.

Финансовый итог

  • Флоатеры предлагают доходы, привязанные к ключевой финансовой ставке.
  • Они идеально подходят для хеджирования инвесторов от рыночной нестабильности.
  • При выборе важно учитывать множество факторов, включая премию и расчет купона.

Понимание механизма работы флоатеров может значительно облегчить процесс принятия решений в условиях неустойчивой экономики. Инвесторы, учитывая динамичность рыночных индикаторов, имеют больше шансов на успешные вложения.